현금흐름표의 기초

현금흐름표의 개념

 

 

한 기업의 재무상태를 파악할 때, 일반적으로 손익계산서의 매출액이나 영업이익을 보게되는데, 매출액이나 영업이익은 발생주의에 근거하기때문에 매출채권이나 받을 어음 등도 포함되어있어서, 그 수취시기를 조정하여 이익을 조정할 수 있는 가능성이 있다. 현금흐름표는 이러한 발생주의 재무제표의 문제를 보완하여, 현금주의에 근거한 현금의 증가와 감소를 나타내주는 표이다. 

 

만약에 회사가 은행에서 100만원을 차입하여 물건을 만들고, 50%는 현금, 50%는 매입채권을 받고 물건을 팔았다고 한 경우에도 매출은 전체 100%가 매출액으로 잡히고, 영업이익도 그에 따라 적용이 된다. 하지만 시장예측을 잘못해 재고자산이 늘어나거나 결제조건이 악화돼 매출채권(외상매출금.받을어음)이 증가하는 등 운전자금 부담이 연초에 비해 늘어난 경우 영업활동 현금흐름의 마이너스 요인으로 작용한다.

 

또한 현금흐름표는 회계기간 동안 자금조달과 운용에 대한 정보를 영업활동, 투자활동 및 재무활동으로 구분하여 제공한다. 현금이 1조가 늘었다고 해도, 그 원천이 영업활동인지 투자활동인지에 따라 평가가 달라지기때문이다. 다시 말해, 현금흐름표는 영업활동과 관련돈 현금흐름의 정보를 제공함으로써 이익의 질을 평가할 수 있도록 해준다. 

 

이익의 질이란
발생기준에 따라 산출된 포괄손익계산서상의 당기순이익과
현금흐름표상 영업활동현금흐름의 상관관계를 나타내는 척도를 의미하는데
당기순이익이 같더라도 영업활동현금흐름이 큰 기업이 이익의 질이 더 좋다고 할 수 있다. 

 

 

현금흐름활동의 구분

 

활동 구분의 기준은 B/S계정과목으로 한다.

 

대변은 대부분 재무활동(Financing)이고, 차변은 대부분 투자활동이다.

 

따라서, 재무상태표에서 영업활동과 관련된 자산, 부채만 외우는 것이 편리하다. 이하의 계정과목들은 필수적으로 암기해야 현금흐름표를 작성할 때 도움이 된다. 

 

자산(자금의 운용)	부채 및 자본 (자금의 조달)
현금 및 현금성자산	영업활동현금흐름 관련 부채 매출: 선수금 매입: 매입채무 기타수익: 선수수익 기타비용: 미지급비용
영업활동현금흐름 관련 자산 매출: 매출채권 매입: 선급금, 재고자산 (FVPL금융자산 포함) 기타수익: 미수수익 기타비용: 선급비용
투자활동현금흐름 관련 자산 (유형자산, 무형자산, 투자부동산, 기타자산(주식,채권) 등	재무활동현금흐름 관련 부채와 자본 (차입금, 사채, 납입자본, 기타자본요소(기포누) 등

 

미수금, 미지급금은 비영업활동이다.

 

현금성자산이란, 투자나 다른 목적이 아닌 단기적으로 현금이 필요한 경우에 대비하여 보유하는 것으로 현금성자산의 예로는 가입 당시 만기가 3개월 이내인 예금 등이 있다.

 

하나의 거래에는 서로 다른 활동으로 분류되는 현금흐름이 포함될 수 있다. 예를 들어, 이자와 차입금을 함께 상환하는 경우, 이자지급은 영업활동으로 분류될 수 있고, 원금상환은 재무활동으로 분류된다. 

 

이익잉여금은 영업, 투자, 재무활동이 모두 포함될 수 있다. 

 

구분	내용
영업활동	재고자산 구입 및 판매, 단기매매 목적 유가증권(FVPL 금융자산) 취득 및 처분, 단독으로 현금을 수반하는 수익과 비용(급여, 이자비용, 이자수익, 배당수익, 법인세비용 등) 일반적으로 당기순손익의 결정에 영향을 미치는 거래나 그 밖의 사건의 결과로 발생한다.
투자활동	재고자산 이외의 자산(금융자산, 유형자산, 무형자산, 투자부동산)의 취득 및 처분, 미수금(금융자산)의 회수
재무활동	자금차입 및 상환(차입금, 사채), 주주와의 거래(유상증자, 유상감자, 배당지급, 자기주식 취득 및 처분), 미지급금(금융부채)의 지급

 

단기매매목적으로 보유하는 유가증권의 취득과 판매에 따른 현금흐름은 영업활동으로 분류한다. 

 

금융자산을 단기매매목적으로 보유한다면 재고자산과 동일하다. 

"기업은 단기매매목적으로 유가증권이나 대출채권을 보유할 수 있으며, 이 때 유가증권이나 대출채권은 판매를 목적으로 취득한 재고자산과 유사하다. 따라서 단기매매목적으로 보유하는 유가증권의 취득과 판매에 따른 현금흐름은 영업활동으로 분류한다."(기준서)

단기매매증권은 FVPL을 말한다. 

 

법인세로 인한 현금흐름은 별도로 공시하며, 재무활동과 투자활동에 명백히 관련되지 않는 한 영업활동 현금흐름으로 분류한다.

 

현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 투자활동과 재무활동 거래는 현금흐름표에서 제외한다. 

 

이자와 배당금의 수취 및 지급에 따른 현금흐름은 각각 별도로 공시한다. 각 현금흐름은 매 기간 일관성 있게 영업활동, 투자활동 또는 재무활동으로 분류한다. 

 

 

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예제)

아래의 재무상태 변동에 관한 자료를 보고 각각의 현금 유입과 유출이 현금흐름표 어느 활동에 속하는지 구분해보자.

1) 매입채무 400,000을 지급하였다.
2) 선수금 1,000,000을 수령하였다.
3) 할인 취득한 AC금융자산 표시이자 100,000을 수령하였다. AC금융자산 유효이자수익은 110,000이다. 
4) 액면금액 1,000,000의 사채를 950,000에 할인 발행하였다.
5) 취득원가 100,000의 자기주식을 150,000에 처분하였다.
6) 장부금액 1,000,000의 건물을 1,200,000에 처분하였다
7) 현금배당 500,000을 지급하였다
8) 사채 장부금액 970,000(액면금액 1,000,000)을 1,010,000에 상환하였다. 상환금액에는 기간경과 표시이자 20,000이 포함되어 있다
9) 미지급임차료 30,000을 포함하여 임차료 100,000을 지급하였다
10) 당기법인세부채 300,000을 납부하였다
=>
1) 영업활동 현금유출 400,000
2) 영업활동 현금유입 1,000,000
3) 영업활동 현금유입 100,000
4) 재무활동 현금유입 950,000
5) 재무활동 현금유입 150,000
6) 투자활동 현금유입 1,200,000
7) 재무활동 현금유출 500,000
8) 영업활동 현금유출 20,000, 재무활동 현금유출 990,000
9) 영업활동 현금유출 100,000
10) 영업활동 현금유출 300,000

 

 

예제)

 

풀이) 

1. 투자활동순현금흐름 = 1) - 2) = 200,000 유출

    1) 총유입: 처분 400,000(=장부금액300,000 + 유형자산처분이익100,000)

    2) 총유출: 취득 600,000(=총원가1,500,000 - 금융리스900,000)

 

2. 재무활동순현금흐름 = 1) - 2) = 350,000유입

    1) 총유입: 유상증자 250,000 + 장기차입 300,000 = 550,000

    2) 총유출: 현금배당 200,000

        (매출채권 및 법인세와 관련된 현금흐름은 영업활동에 포함된다)